安慶衡：從新能源汽車盈利難看中國汽車的破局之路
2024年，中國汽車行業在變革中前行，各大汽車企業紛紛交出了答卷。然而，行業整體效益出現下滑，尤其是新能源汽車企業大面積虧損，這一現象不僅凸顯了中國汽車行業盈利能力的短板，也反映出產業轉型過程中的諸多挑戰。
一、行業面臨的幾個突出問題
一是競爭加劇，行業利潤率大幅下滑。當前，電動化轉型提速，新能源汽車產業發展速度遠超預期，一些車企為快速搶占市場，推出“油電同價”甚至“電比油低”價格策略，以低價換取市場。據統計，2024年全年汽車市場降價規模顯著擴大，涉及227款車型，遠超2023年的148款及2022年的95款。
其中，新能源車新車降價車型的降價力度算術平均達到1.8萬元，降價幅度為9.2％；常規燃油車新車降價車型的降價力度算術平均達到1.3萬元，降價幅度為6.8％；總體乘用車市場新車降價車型的降價力度算術平均則達到1.6萬元，降價幅度為8.3％。這些數據進一步證明了汽車市場競爭的殘酷性和降價策略的普遍性。
二是車企經營情況呈現冰火兩重天，經營壓力普遍加重。
國內整車企業普遍面臨經營難題，利潤空間持續壓縮。上市企業財報顯示，2024年上半年中國18家上市車企上半年凈利潤總和為488億元，僅為豐田同期凈利潤（1253億元）的約39％，也低于大眾集團（795億元）和通用汽車（421億元）的利潤水平。
全年來看，雖然汽車行業總體上還是盈利的，但行業“內卷”造成行業利潤率大幅下滑，行業利潤率只有4.4％，相對于下游工業企業利潤率6.1％的平均水平來說，整車企業生存形勢嚴峻。而目前國內新能源車企中，只有特斯拉、比亞迪、賽力斯、理想和零跑5家實現了盈利，剩下的都處于虧損狀態。
三是新能源汽車企業總體效益不高，部分企業虧損數額高起?！皟r格戰”演變成淘汰賽，部分企業已經陸續被淘汰或正在被淘汰，還有一些企業雖然產銷上升勢頭不錯，但上百億的虧損存在，隱藏著巨大的風險。萬一出現特殊情況，或者資金鏈出現斷裂，后果不可想象。
四是部分合資企業面臨困境。由于長期依賴傳統燃油車，部分合資企業難以適應國內市場的快速變革，不得不選擇撤出中國市場或削減產能。例如，雷諾、鈴木等品牌已退出中國市場，而廣汽本田、上汽大眾等主流合資車企也紛紛關停部分工廠或削減產能。傳統主流國企，如一汽、東風、上汽、廣汽等，過去主要依賴合資品牌利潤支撐集團發展，如今合資品牌優勢逐漸削弱，而自主品牌競爭力尚未完全成熟，導致集團整體經營效果不及預期，甚至出現虧損。
五是流通企業庫存壓力增大，經銷商倒閉退市。根據中國汽車流通協會預測，2024年全年汽車4S店退網數量達4000家左右，退網門店數量接近前兩年的200％。這些退網4S店中，傳統燃油車品牌門店數量遠高于新能源品牌。退網的根本原因是持續虧損。
二、影響分析
一是行業集中度提升，部分中、尾部企業恐出現破產風險。據統計，2024年243家整車企業中，連續兩年產能利用率低于20％的企業達到144家，其中基本處于停產、半停產的企業分別有40家和49家，產能利用率較低的企業主要集中在傳統燃油車領域。在電動化轉型過急、傳統燃油車市場份額急劇縮減，以及新能源車企大幅降價導致利潤空間減小等多重影響下，中部和尾部企業將面臨更深層次經營難題，恐出現破產風險，還可能引發就業和社會穩定問題，值得高度警惕。
二是造車新勢力進入洗牌期，弱勢品牌加快退出。整體汽車市場已經進入全面競爭時代，各大勢力都在加速“跑馬圈地”，壓縮了新品牌的發展空間和時間。數據顯示，目前，國內市場在售的新能源汽車品牌有51個，其中過半品牌月銷量低于3000輛。隨著新能源汽車市場競爭愈加激烈，車企淘汰賽也在持續加速。如合創汽車成為2025年倒下的第一家造車新勢力。
目前，理想、小鵬、零跑等頭部新勢力企業發展勢頭不錯，而可查詢銷量的造車新勢力廠家，已屈指可數。當前競爭加劇的市場環境，將加速造車新勢力的洗牌進程，整車銷量將進一步向有規模的企業集中，2025年一些企業退市的速度會明顯加快。
三是“內卷”向上蔓延，更多配套企業面臨承壓難題。整車企業利潤下滑，倒逼上游供應商降價，甚至出現欠款、壓賬期、貼錢研發的現象。2024年以來，頭部零部件巨頭，如博世、采埃孚、法雷奧、博澤、延鋒等均宣布裁員計劃，發展面臨前所未有的壓力。另外在車企要求“年降”背景下，周期性采購成本壓縮5％左右，進一步壓減零部件企業利潤，壓力的蔓延和轉嫁促使汽車產業鏈可能陷入“囚徒困境”。
四是傳統行業淘汰加速，汽車行業從業人數恐減少。根據汽車人才研究會和中汽信科統計，截至2022年底，中國汽車行業直接從業人數不少于2228萬，其中傳統零部件從業人數占比約11％。而相比于新能源汽車零部件，傳統零部件具有部件種類多、勞動密集大、機械化程度低等特點，對零部件企業數量規模、一線從業人數需求更高。剔除轉型順利以及新舊產業重合的部分領域，若傳統汽車零部件行業淘汰過快，或將導致較多崗位出現就業風險。疊加后市場及衍生市場低迷，失業人數恐將增加更多，進一步造成社會資源的閑置和浪費，造成內需下滑，影響經濟可持續發展。
五是部分國內車企“出?！奔惫?，國外競爭失序風險加大。當前，國內車企紛紛加大海外布局力度，出口市場顯現了較好的勢頭。但在出口市場中有些企業采用與國內類似的激進低價策略，不僅壓縮了自身的利潤空間，也拉低了整個市場的定價標準，甚至引發反傾銷調查，影響到中國汽車品牌在全球市場的聲譽及份額。同時，歐美國家可能利用我國車企強烈的“出海”需求，趁著我國車企因競爭加劇導致的資金鏈緊張困境進行資產收購、資源兼并等操作，坐收漁人之利，需要警惕。
三、我國汽車產業可持續發展建議
一是加快研究制定面向2030/2035年的汽車產業頂層設計。當前及未來5～10年，百年未有之大變局加速演進，我國汽車產業進入規?；瘒H布局發展階段，汽車產業鏈供應鏈、科技、貿易、海外利益等安全形勢日趨嚴峻復雜。但同時，汽車產業對國家的重要性在持續提升，并且隨著產業邊界和外延的不斷延伸，汽車對經濟轉型、社會發展、百姓生活的影響不斷加深。有必要重新研究面向中長期的產業頂層設計，建立適應新形勢、新要求的制度環境和監管環境，在傳統燃油車的過渡、新能源車不同技術路線的發展定位、融入國際政策話語體系、基礎設施中長期建設、合資企業發展等問題上給產業界一個長期、明晰的發展預期，堅定各方信心。
二是引導汽車產業平穩有序轉型，調控傳統燃油車消費穩速緩降。汽車產業重構是新舊發展動能轉換的結果，也是產業邁向高質量發展的必然結果。這其中，重要的是要處理好先立后破與統籌兼顧、傳統賽道與新興賽道、搶位發展與錯位發展、科技自立自強與高水平對外開放、國內市場與國際市場的關系。同時也要處理好內燃機汽車萌發新枝與智能電動汽車換道超車的關系，引導產業鏈企業強化創新驅動，搶抓機遇應對風險挑戰，實現產業高質量發展。
具體來看，應適時出臺傳統燃油車購置稅減半政策，提升在“價格戰”壓力下燃油車企及上下游關聯產業的合理生存空間。提前研究2027年新能源汽車購置稅減免到期后的政策措施，對于新能源汽車市場化程度較高的地區，指導地方逐步退出新能源汽車路權政策，給予傳統燃油車有序競爭的市場環境，避免傳統燃油車行業及車企發生斷崖式下滑乃至崩盤。
三是支持企業以技術創新和差異化發展道路，避免低端同質化“內卷”。把握新質生產力發展契機，推動企業加大創新投入力度，特別是瞄準產業鏈短板領域，打造安全、韌性、綠色的汽車產業鏈供應鏈，同時形成差異化發展路線，避免同質化“內卷”。支持企業合理擴大出口，充分釋放燃油車全產業鏈優勢和新能源汽車技術優勢，支持企業由產品“出海”向品牌“出?！?、技術“出海”、資本“出海”轉型，提升全球化競爭力。與此同時，要通過技術創新和加強管理，學習盈利企業的先進經驗，幫助企業降低成本，這是減少或消除企業虧損的有效途徑。
四是推動跨界融合、推動智能化發展，開創汽車工業發展的新局面。華為與賽力斯成功的跨界合作，取得了令人矚目的結果?，F在“四界”產品共同發展，第五界推出也指日可待，展現了華為推動汽車工業發展、智能汽車發展的新勢頭?，F在，比亞迪和寧德時代也都開始和華為合作，積極推動這種跨界融合發展、推動智能化發展。利用好華為的技術實力，一定會加快中國汽車工業發展速度，一定會增強中國汽車工業的整體實力。
五是聚鏈成群，集群成勢，推進汽車產業集群發展。隨著百年未有之大變局向縱深演進，汽車產業集群，尤其是供應鏈集群的發展也呈現出了新的趨勢，如電動化、智能化催生了眾多新興產業集群，提高了產業鏈縱向延伸和橫向合作的效率。隨著對供應鏈韌性和安全水平需求的提升，汽車產業在布局上要更加重視短鏈化、區域化的分布式格局。新能源及智能網聯汽車產業集群最好形成半徑300公里的區域供應鏈體系，區域內形成由整車企業帶動，配套先進的智能網聯產業鏈，零部件就近配套以及優越產業政策環境的產業生態。在集群的建設方面，要重視第四次工業革命所帶來的汽車“新四化”趨勢，打造具有“四化”特點的產業集群，是我國提升綜合競爭力，建設汽車強國的重要路徑。
六是謹慎論證“出?！睉鹇?，提高應對風險能力。建議企業“出海”前必須要認真論證，盲目“出?！庇锌赡軙铀倨髽I出局，不能讓海外業務成為國內發展的包袱。要認真論證具不具備人才、供應鏈、合規等“出海”的條件，既要遵守所在地的法律法規，也要遵守國內對外投資管理的規定，建議行業協會要制定汽車企業“出?！钡淖月蓷l款，企業要承諾遵守，把承諾作為“出?！眰浒傅那疤幔窈笠坏┻`反，出問題，政府可以倒追。另外，中國企業“出海”要抱團取暖，攜手并進，再不濟也要相安無事，不能互相攻訐?！俺龊！逼髽I要建立健全的合規管理體系，涵蓋風險評估、預警機制、內部審計、培訓教育等環節，確保企業的運營活動嚴格遵循各地法律法規，提高風險應對能力。
中國汽車產業的轉型陣痛本質是發展范式的切換——從依賴人口紅利、政策紅利的規模擴張，轉向依靠技術創新、生態協同的價值創造。破局的關鍵在于以技術突破重塑產業話語權，以制度創新釋放市場活力，最終實現從“世界工廠”到“全球創新策源地”的躍遷。
新能源汽車行業虧損揭示了中國汽車行業盈利能力不強的短板，但也提醒我們要找到原因，集中力量解決問題。相信經過全行業幾年的努力，新能源汽車行業一定會扭虧，汽車行業也一定會改變效益較低的現狀，實現健康快速的發展。
（作者系中國汽車工業咨詢委員會主任）